الأرباح مقابل التدفق النقدي


الاجابه 1:

أسهل طريقة لفهم بيان التدفقات النقدية هي أن تضع نفسك في مقعد صاحب العمل.

أنت تبحث في بيان الربح والخسارة (أي بيان الدخل) وتلاحظ أنك قد ربحت مليون دولار للسنة. يبي!

ثم ، يمكنك إلقاء نظرة على ميزانيتك العمومية لتكتشف أن لديك فقط 100 ألف دولار نقدًا في متناول اليد.

هذا يقودنا إلى السؤال المفهوم ، أين ذهبت كل أرباحي (أي مليون دولار)؟

هذا هو السؤال الأساسي الذي يجيب عليه بيان التدفقات النقدية.

وهو عبارة عن "تسوية" لصافي دخلك مع النقد الموجود في نهاية الفترة.

لقد سلطت الضوء على الأقسام المفاهيمية الهامة ، في الرسم التوضيحي أدناه.

1. نبدأ بالنقد الموجود في بداية الفترة 2. إلى ذلك ، نضيف النقد المقدم من الأنشطة التشغيلية (والتي تشمل صافي الدخل ، والبنود غير النقدية والتغيرات في رأس المال العامل) 3. حتى نضيف النقدية المقدمة (مستخدمة من قبل) أنشطة الاستثمار 4. حتى نضيف نقدًا مقدمًا (يستخدمه) الأنشطة التمويلية 5. يجب أن يكون مجموع واحد إلى أربعة ، كما هو موضح أعلاه ، معادلاً لنقدنا في نهاية الفترة.

وبطريقة أخرى ، يجب أن يكون مجموع من اثنين إلى أربعة هو صافي التغيير النقدي من البداية إلى نهاية الفترة.

في أبسط المصطلحات ، فإن بيان التدفقات النقدية يقول:

  • أنا أبدأ الفترة بـ $ X نقدًا
  • ربحت $ Y في هذه الفترة (يمكن أن تكون شهرًا أو ربعًا أو سنة)
  • فيما يلي جميع بنود التسوية التي تم توفير النقود لها واستخدامها
  • فيما يلي جميع البنود المدرجة في صافي الدخل التي لا تتطلب أي نقد
  • انتهى بفترة Z دولار نقدا


"إذا كانت الأرباح والتدفقات النقدية تسير بشكل متباين على مر السنين ، فهل هي علامة على كسب التلاعب؟"

لا ، لا علاقة لأحد بالآخر.

إذا أردت التلاعب بالأرباح ، فسأفعل

  • إجراء تعديلات غير معقولة / غير قابلة للتحويل على الذمم المدينة واحتياطيات المخزون
  • لديها التزامات غير مسجلة
  • فوضى مع مواعيد قطع
  • تسجيل الجرد المادي الخاطئ

هذه ليست سوى أمثلة قليلة افتراضية. هناك طرق عديدة للتلاعب بالأرباح ، لا علاقة لأي منها بالنقود.


الاجابه 2:

سؤال عظيم.

الأرباح هي الدخل أو الإيرادات التدفق النقدي هو عملية الحسابات المدينة / الأرباح ما هو قادم والحسابات الدائنة / النفقات ما يجري. بالإضافة إلى حساب هامش الدخل أو الربح.

العلاقة بين الأرباح والتدفق النقدي: الأرباح هي جانب واحد فقط من عملية التدفق النقدي.

ما يجب أن يركز عليه الأفراد والشركات بدلاً من مجرد الأرباح هما نقطتان مهمتان حتى الآن أكثر من النظر.

1 هامش الربح يخبرك هامش الربح بالنسبة المئوية ، كم من أرباحك فوق النفقات. مثال مبسط ، لنفترض أن لديك دخل / إيرادات سنوية قدرها 1 مليون دولار. يبدو رائعا أليس كذلك؟ كانت نفقاتك السنوية 900 ألف دولار. كان ربحك 100 ألف دولار فقط. الآن قم بتقسيم المليون دولار إلى 100 ألف دولار وهو ما يعادل هامش ربحك 10٪ للعام.

كلما زاد هامش الربح (لن تصل إلى 100٪) ، كان ذلك أفضل على جميع الأرباح أو التدفق النقدي. يمكنك تحسينه من خلال: 1 زيادة الدخل / الإيرادات دون زيادة النفقات ، 2 انخفاض النفقات دون زيادة الدخل / الإيرادات ، أو 3 زيادة الدخل / الإيرادات وخفض النفقات في نفس الوقت.

2 نسبة الدين إلى الدخل / الإيرادات يوضح هذا مقدار الدين الذي تملكه مقارنةً بكمية الدخل / الإيرادات التي تحصل عليها. وكلما انخفضت النسبة المئوية ، أصبحت أفضل حالاً وأكثر تأهلاً للحصول على قرض أو أنواع أخرى من التمويل.


الاجابه 3:

الاستحقاقات + التدفقات النقدية = الأرباح

إذا كانت الأرباح إيجابية ولكن التدفق النقدي كان سلبيًا لبضع سنوات ، فهذا مجرد مؤشر على الأعمال المبكرة. من الصعب تحديد ما يعنيه ذلك إذا استمر لأنه من غير المحتمل أن يستمر. التدفقات النقدية السلبية لا تحافظ على استمرار الأعمال.

هل هي علامة على التلاعب في الأرباح؟ حسنًا ، لا يمكنك التلاعب بالأرباح من خلال التدفقات النقدية. تتم جميع عمليات التلاعب من خلال عملية الاستحقاق. يحاول الأكاديميون قياس التلاعب بالأرباح ، لكن لا يوجد من الأساليب التي تنظر في الاختلاف في الأرباح والتدفقات النقدية (أو حتى المستحقات والتدفقات النقدية).

لا أعتقد أن الاختلاف بين الاثنين يشير إلى التلاعب في الأرباح. يشير هذا في الغالب فقط إلى أنه من الأفضل أن يبدأوا في الحصول على تدفق نقدي إيجابي قريبًا للبقاء في العمل.


الاجابه 4:

يحلل التدفق النقدي التغير في رصيدك النقدي. صافي الدخل هو قياس للأداء لفترة. إذا كان صافي الدخل على أساس الاستحقاق ، فستتوقع اختلافات. يمكن للتدفق النقدي أن يقيس جودة الكسب ، ومدى إدارتك للذمم المدينة والدائنة والاستثمارات وما إلى ذلك.

إذا كانت الذمم المدينة الخاصة بك تتراكم بشكل أسرع من الزيادة في المبيعات ، فسوف ينعكس ذلك في التدفق النقدي. إذا انخفض فجأة استثمارك في الأصول الرأسمالية ، مما يجعل التدفق النقدي يبدو أفضل وقد تبدو الأرباح أفضل بسبب انخفاض الاستهلاك ولكن يمكن أن يكون ذلك سلبيًا. لا يمكنك التثبيت على أي مقياس واحد.


الاجابه 5:

يمكن أن تشير الأرباح المتباينة والتدفق النقدي إلى شيء شائن ، ولكن في كثير من الأحيان لا. إليك الأساسيات:

الإيرادات - المصروفات = EBITDA

الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين - الاستهلاك والإطفاء = الأرباح قبل الفوائد والضرائب

EBIT - الفوائد والضرائب = صافي الدخل

للحصول على التدفق النقدي ، خذ صافي الدخل وأضف مرة أخرى الاستهلاك والإطفاء وطرح CapEx.