تبادل العملات مقابل تبادل العملات الأجنبية

المقايضات هي مشتقات تُستخدم لتبادل التدفقات النقدية ويتم استخدامها في معظم الحالات لأغراض التحوط. يلقي المقال نظرة فاحصة على نوعين من المقايضات المستخدمة في مقايضة العملات الأجنبية من خلال تقليل مخاطر أسعار صرف العملات الأجنبية. تشبه مقايضات العملات ومبادلات العملات الأجنبية بعضها البعض ، وبالتالي ، من السهل الخلط بينها. تقدم المقالة أمثلة وشروحات واضحة لكل منها وتبرز كيف تتشابه وتختلف عن بعضها البعض.

ما هي مبادلة العملات؟

تبادل العملات هو اتفاق بين طرفين لتبادل مبالغ محددة من العملات المختلفة. يشكل تبادل العملة النموذجي اتفاقية صرف أجنبي حيث يقوم الطرفان بتبادل أو "تبادل" سلسلة من المدفوعات بعملة واحدة لسلسلة من المدفوعات بعملة أخرى. المدفوعات التي يتم تبادلها هي الفوائد والمدفوعات الرئيسية للقرض المقومة بعملة واحدة للحصول على قرض بقيمة مساوية لعملة أخرى.

على سبيل المثال ، تحتاج إحدى الشركات التي تتخذ من الولايات المتحدة مقراً لها إلى شركة بريتيش بوندز وتحتاج شركة مقرها في المملكة المتحدة إلى دولارات أمريكية. في هذه الحالة ، ستقترض الشركة الأمريكية الجنيه ، وستقترض المملكة المتحدة الدولارات ؛ ستدفع الشركة الأمريكية ثمن ديون الشركة البريطانية بالدولار الأمريكي (مدفوعات رأس المال والفوائد بالدولار الأمريكي) وستدفع الشركة البريطانية ديون الشركة الأمريكية بالجنيه الاسترليني (مدفوعات رأس المال والفوائد بالجنيه الاسترليني). من أجل أن يتم هذا التبادل بنجاح ، يجب تحديد سعر فائدة (ثابت أو عائم) ، متفق عليه على مقدار الاقتراض ، وتاريخ الاستحقاق. تمثل مقايضات العملة ميزة تنافسية للأطراف المعنية ، حيث يمكن لهذه الأطراف الآن اقتراض العملات الأجنبية بتكلفة أقل مع تعرض أقل لمخاطر سعر الصرف الأجنبي.

ما هو تبادل العملات الأجنبية؟

تبادل العملات الأجنبية هو عقد بين طرفين يوافقان في وقت واحد على شراء (أو بيع) مبلغ معين من العملة بسعر متفق عليه ، وبيع (أو شراء) نفس الكمية من العملة في تاريخ لاحق وبسعر متفق عليه . هناك 2 أرجل في معاملة تبادل العملات الأجنبية. في المرحلة الأولى من المبادلة ، يتم شراء (أو بيع) كمية محددة من العملة مقابل عملة أخرى بالسعر الفوري السائد. في المرحلة الثانية من الصفقة ، يتم بيع (أو شراء) كمية متساوية من العملة مقابل العملة الأخرى بالسعر الآجل.

على سبيل المثال البسيط ، تمتلك الشركة 500000 يورو وتتطلب دولارًا أمريكيًا خلال 5 أشهر. نظرًا لأن الشركة لديها بالفعل أموال بعملات أخرى (يورو) ، فيمكنهم استخدام هذه الأموال للوفاء بمتطلباتهم دون التعرض لمخاطر أسعار صرف العملات الأجنبية. يمكن للشركة بيع 500000 يورو للبنك بالسعر الفوري الحالي ، والحصول على ما يعادل الدولار الأمريكي ، وستوافق على إعادة شراء اليورو وبيع الدولار الأمريكي في 5 أشهر.

تبادل العملات مقابل تبادل العملات الأجنبية

تشبه مقايضات العملة ومبادلة العملات الأجنبية بعضها بعضًا نظرًا لأنها تساعد في التحوط من مخاطر صرف العملات الأجنبية وتتيح للشركات آلية يمكن من خلالها الحصول على النقد الأجنبي بأقل تعرض لمخاطر سعر الصرف. ومع ذلك ، يختلف هذان المشتقان عن بعضهما البعض في أن مقايضة العملة تتبادل سلسلة من التدفقات النقدية (مدفوعات الفوائد والمبادئ) ، في حين أن تبادل العملات يشمل معاملات اثنين ؛ البيع أو الشراء بالسعر الفوري ، وإعادة الشراء أو إعادة البيع بالسعر الآجل.

الفرق الرئيسي الآخر هو أن مقايضة العملة هي قرض يتم سداده من قبل أي من الطرفين حيث يتم تبادل الفوائد والمدفوعات الرئيسية ، في حين يتم إجراء مقايضة العملات الأجنبية باستخدام مبلغ متاح من العملة يتم استبداله بعد ذلك بمبلغ مساوٍ من عملة أخرى.

ملخص:

الفرق بين مبادلة العملات ومبادلة العملات الأجنبية

• يشكّل تبادل العملة النموذجي اتفاقية صرف أجنبي حيث يقوم الطرفان بتبادل أو "مبادلة" سلسلة من المدفوعات (الفائدة والأصل) بعملة واحدة مقابل سلسلة من المدفوعات بعملة أخرى.

• تبادل العملات الأجنبية هو عقد بين طرفين يوافقان في وقت واحد على شراء (أو بيع) مبلغ محدد من العملة بسعر متفق عليه ، ولبيع (أو شراء) نفس الكمية من العملة في تاريخ لاحق في وقت متفق عليه معدل.

تشبه مقايضات العملة ومقايضات العملات الأجنبية بعضها البعض لأنها تساعد في التحوط من مخاطر صرف العملات الأجنبية وتتيح للشركات آلية يمكن من خلالها الحصول على العملات الأجنبية بأقل قدر من التعرض لمخاطر أسعار الصرف.