إقراض P2P اللامركزي: الخدمات مقابل الشبكات

ولكن سنبدأ بعرض موجز عن ...

الإقراض من نظير إلى نظير (التمويل الجماعي) هو نظام مالي بديل ، يتمثل جوهره في تزويد المقرضين والمقترضين الفرديين بطريقة لإقراض الأموال للأشخاص غير المرتبطين ، أو الأطراف المتساوية ، دون إشراك وسيط مالي تقليدي.

هذه الطريقة للإقراض الفردي لها تاريخ طويل وهي تقليدية ثقافية في مناطق معينة من العالم. ولكن في المظاهر الحديثة ، عادة ما توجد في شكل منصات متخصصة على الإنترنت تجمع بين الراغبين في الإقراض مع أولئك الذين يرغبون في الاقتراض. نظرًا لأن هذه المواقع تعمل عبر الإنترنت بشكل حصري ، فإن تكاليفها الثابتة أقل وأقل ، وبالتالي يمكنها توفير خدماتها أرخص من المؤسسات المالية التقليدية.

ونتيجة لذلك ، يمكن للمقترضين كسب أكثر من فائدة على الودائع والمنتجات الاستثمارية الأخرى التي تقدمها البنوك ، ويمكن للمقترضين الحصول على قرض بأسعار فائدة منخفضة. هذا مع الأخذ في الاعتبار عمولة موفر الإقراض P2P نفسه ، والذي يفرضه على خدماته للجمع بين المقترضين مع المقرضين ، وكذلك خدمة التحقق من الجدارة الائتمانية للمقترض.

من المتوقع أنه بحلول عام 2050 ، ستصل صناعة إقراض P2P العالمية إلى مبيعات سنوية تبلغ 1 تريليون دولار أمريكي.

هذه أيضًا لحظة رائعة لإنشاء منصات إقراض P2P غير مركزية ، حيث بدأ عدد متزايد من البلدان الآن في تنظيم صناعات إقراض P2P الخاصة بهم. في بلدان مثل الولايات المتحدة الأمريكية وكندا وأستراليا وألمانيا (حيث يتم تنظيم الصناعة بالفعل) ، أصبح بالفعل نموذج تمويل بديلاً شائعًا. في جميع هذه البلدان ، يستخدم حوالي 25٪ من السكان بالفعل إقراض P2P اللامركزي لاقتراض الأموال.

الصين (حيث P2P غير خاضعة للتنظيم إلى حد كبير) والهند (حيث P2P حتى وقت قريب كانت خاضعة للتنظيم إلى حد كبير) لديها أيضا سوق P2P ضخمة محتملة. نظرًا لأن عددًا متزايدًا من البلدان يعترف بـ P2P كخيار تمويل رئيسي ، فإن الشركات الناشئة في هذا المجال ستبدو أفضل فقط.

يعد نظام الائتمان اللامركزي فكرة جذابة للغاية ، لا سيما عند مقارنته بالأنظمة التقليدية المرتبطة بمؤسسات الائتمان الكبيرة. ومع ذلك ، فإنه يحتوي أيضًا على مشاكل فطرية خاصة به.

على وجه الخصوص ، استثمارات الدائنين في إقراض P2P ليست محمية عادةً بأي ضمان حكومي. في بعض الخدمات ، قد يحاول المقرضون تقليل المخاطر الإجمالية من خلال تنويع استثماراتهم بين مختلف المقترضين ، وتقليل مخاطر الديون المعدومة ، مع القدرة على اختيار المقترضين الذين يقدمون قروضًا لهم. لكن السؤال الذي يطرح نفسه هو: ما المعلومات التي تشكل الأساس لاتخاذ هذا الاختيار؟ تستخدم بعض خدمات إقراض P2P حلول "اعرف عميلك" الخارجية (KYC) بالإضافة إلى حلول لتحديد التصنيف الائتماني للمقترضين المحتملين. بمعنى آخر ، يجب على الفرد الاعتماد بشكل تعسفي على قرارات الجهات الخارجية الموثوق بها.

تشمل المشكلات الأخرى قابلية التوسع في خدمات إقراض P2P المحلية على نطاق دولي. يرتبط هذا بالمشاكل المذكورة أعلاه الخاصة بضمانات سداد القروض ، وكذلك مع المسائل التنظيمية (القواعد واللوائح تختلف من بلد إلى آخر). هناك أيضًا عمل يجب القيام به لتسريع عملية منح القروض ، إلخ.

أيضا ، على الرغم من اللامركزية المفترضة لمنصات الإقراض P2P ، فإنها لا تزال تحتفظ بدرجة معينة من المركزية. على وجه الخصوص ، يتم تخزين جميع السجلات وبيانات تحديد الهوية والاحتفاظ بها من قبل الحزب المركزي ، مما يترك مجالا للخطأ البشري أو التلاعب. قد تعيق هذه النقطة أيضًا نمو وتغطية المنصة لأن المركزية تجعل النظام أكثر عرضة للوائح على المستوى الإقليمي. قد تختلف هذه اللوائح بشكل كبير من بلد إلى آخر ، مما يجعل الأمور أكثر صعوبة.

وهذه ليست سوى عينة صغيرة من المشكلات التي تواجهها خدمات إقراض P2P التقليدية ؛ التي ، بالمناسبة ، هي بطريقة أو بأخرى سمة من سمات جميع المؤسسات المالية التقليدية. ككل ، فهي لا تؤدي فقط إلى إبطاء العمل ولكنها تقلل أيضًا من إمكانية التوسع.

ومع ذلك ، هناك أمل في أن تكنولوجيا blockchain سوف تحل معظم هذه المشاكل.

بادئ ذي بدء ، فإن خاصية اللامركزية ، المتأصلة بالفعل في صناعة P2P ، تجعلها حالة الاستخدام الطبيعي لـ blockchain. كما أن الشفافية ، والمساواة في أسعار الفائدة ، وتحسين تحليل العناية الواجبة تجعل استخدام تقنية blockchain في صناعة الإقراض P2P مناسبًا جيدًا لكل من المقرضين والمقترضين.

مما لا يثير الدهشة ، لقد شهدنا بالفعل أول خدمات إقراض P2P بدأت تظهر على blockchain. دعنا نفكر في عدد قليل منها. سنقسمهم إلى عدة مجموعات ، ونبدأ مع حلول إقراض P2P cryptocurrency إلى fiat ، قبل التفكير في حلول إقراض P2P cryptocurrency الخالصة. أخيرًا ، سوف نكتشف كيف تختلف جميعها عن شبكات الائتمان اللامركزية.

SALT (تقنية الإقراض الآلي الآمن) هي عبارة عن منصة ائتمانية مركزية للتشفير. حاليًا ، تعد SALT هي الشركة الرائدة في مجال القروض المستندة إلى blockchain.

يتم التمييز بين SALT من خلال التركيز على القروض النقدية المؤسسية ، والتي تدعمها عملة مشفرة ، في حين أن العديد من المشاريع الأخرى في هذا المجال تستخدم نهجًا بنظيرًا إلى نظير. ومع ذلك ، يجب أن يكون كلا الخيارين مكان في السوق. بالإضافة إلى ذلك ، تتنافس SALT مع منصات أكثر تقليدية توفر قروضًا مضمونة بأصول تشفير ، لكن لا تستخدم رمزًا مميزًا.

بناءً على ذلك ، تتمثل الميزة الرئيسية لمقترضي SALT في القدرة على اقتراض أموال FIAT مقابل أمان أصول التشفير الخاصة بهم ، والتي تبدو أكثر عمليةً للناس العاديين من حيث احتياجاتهم اليومية من حلول إقراض العملة المشفرة الخالصة. ولكن هذا هو بالضبط ما يؤدي إلى حقيقة أن إقراض P2P يجب أن يفرض متطلبات أكثر صرامة على مستخدميها.

أولاً ، هذه الخدمة متاحة فقط للعملاء في 33 ولاية من الولايات المتحدة والمملكة المتحدة ونيوزيلندا. وبالتالي ، يُجبر المستخدمون المحتملون في أجزاء أخرى من الكوكب على البحث عن خدمات أخرى (مماثلة) ، والتي لا تساهم بشكل عام في التوسع ، وكذلك التشغيل البيني ، كما ذكرنا أعلاه.

ثانياً ، لا يمكنك أن تصبح مقرضًا إلا إذا كنت مستثمرًا معتمدًا. في الولايات المتحدة ، يتطلب ذلك التمكّن من إظهار قيمة صافية لا تقل عن مليون دولار. أخيرًا ، سيطلب SALT من العميل الخضوع للتحقق من صحة KYC / AML (اعرف عميلك / مكافحة غسل الأموال) قبل أن يتمكن من إنشاء عقود في الخدمة.

تختلف عملية قرض SALT عن تلك الخاصة بـ ETHLend (انظر أدناه) فقط في حقيقة أن العملة المشفرة تدعم القروض المالية لـ FIAT في نظام SALT ، على عكس العمليات المستندة إلى cryptocurrency الخالصة في ETHLend. بعد الموافقة على شروط القرض والموافقة عليها ، يقوم المقرض بإيداع وديعة (على سبيل المثال ، بالدولار الأمريكي) ، في الحساب المصرفي للمقترض ، في حين أن العقد الذكي سيؤدي إلى قفل العملة المشفرة للمقترض. يلتزم المقترض بالسداد بالدولار الأمريكي على أساس منتظم ؛ وفي حالة التقصير ، سيتم نقل أصول التشفير إلى المقرض. واليوم ، لا يقبل الإقراض إلا الأثير (ETH) وعملة البيتكوين (BTC) كضمان.

الرموز المميزة لـ SALT ، والمعروفة أيضًا باسم رموز العضوية ، هي الرموز المميزة لـ ERC-20 التي ينفقها المستخدم ليصبح عضوًا في نظام الإقراض الخاص بـ SALT. بالإضافة إلى ذلك ، يمكن للمرء استخدام هذه الرموز لسداد الفائدة على القروض ، والحصول على أسعار أفضل وشراء السلع في متجر SALT عبر الإنترنت.

بشكل عام ، اتبع مشروع Nexo خطوات مشابهة تقريبًا لـ SALT ، مستفيدًا من الدروس الصعبة التي تعلمها الأخير. كما هو الحال مع SALT ، يمكن استخدام الرموز Nexo لأسعار الفائدة المخفضة وسداد القروض ؛ كما يمكن استخدامها كضمان ، ووفقًا لموقع Nexo على الويب ، فإنهم يخططون حتى لدفع مالكيها بعض أرباحهم.

عملية الموافقة على القرض مؤتمتة بالكامل ، مما يسمح للمقترضين بتلقي الأموال المقترضة على الفور. أعلنت Nexo أيضًا عن خطط لإصدار قروض في جميع أنحاء العالم ، بما في ذلك في 36 ولاية أمريكية على الأقل. تطفو الخطط أيضًا على إمكانية استخدام الرموز المميزة ERC-20 كضمان وإصدار بطاقة ائتمان مشفرة.

في الوقت الحالي ، يمكن إجراء الودائع في مجموعة من العملات المشفرة بما في ذلك BTC و ETH و NEXO. يمكن إجراء سداد القروض بالدولار الأمريكي أو اليورو ، وكذلك بعملات التشفير.

تحتفظ Nexo بالحق في تغيير نسبة القروض إلى القيمة وفقًا لتقديرها بناءً على التقلبات التاريخية والسيولة السوقية للأصل. حاليًا ، نسب القروض إلى القيمة هي كما يلي:

BTC: 50 ٪

ETH: 50 ٪

XRP: 40 ٪

Nexo: 30 ٪

يعني هذا في الأساس أنك إذا قدمت 2 بيتكوين كضمان ، فسوف تقرضك Nexo أموال FIAT بقيمة إجمالية قدرها 1 بيتكوين (أي 50٪ مما قدمته لهم).

قروض Nexo لديها سياسة سعر فائدة بسيطة للغاية: إما 16 ٪ أو 8 ٪ سنويا. لا تعتمد أسعار الفائدة على حجم القرض أو مدته ، ولا تعتمد على التصنيف الائتماني للمقترض. قرض بقيمة 16 ٪ سنويا هو المعدل القياسي الذي يدفعه الجميع. ومع ذلك ، يمكن تخفيضه إلى 8٪ لسببين: الأول ، إذا كان المقترض يستخدم رمز Nexo كضمان للقرض ؛ الثانية ، إذا كان يسدد القرض باستخدام الرموز Nexo. الفائدة Nexo لا تتضاعف وتُحمَّل يوميًا على حساب المقترض. لا توجد مدفوعات فوائد مستحقة خلال مدة القرض ، لذلك لا يحتاج المقترض إلى إجراء أي مدفوعات بينما يكون القرض مستحقًا.

فوائد الخدمة: نموذج الإقراض Nexo لا يوجد لديه رسوم ولها سعر فائدة ثابت. يوفر ميزة تنافسية على SALT ، ويوفر بعض الاستقرار ضد تقلبات السوق.

السلبيات: على الرغم من أن الشركة تدعي تقديم قروض بنسبة 8 ٪ ، في الواقع ، هذه مجرد حيلة دعائية. في معظم الحالات ، سيكون الرقم الحقيقي في المتوسط ​​أكبر من المتوسط.

سهلت الشركة الناشئة الأرجنتينية Ripio تقديم قروض صغيرة P2P لأكثر من 200000 مستخدم في الأرجنتين والبرازيل والمكسيك. بعد جذب 37 مليون دولار خلال ICO في عام 2017 ، أصبحت Ripio واحدة من تلك السلالة النادرة: شركة تشفير مع منتج مالي عامل حقيقي. تم استخدام الأموال التي جمعتها ICO لإنشاء خدمة القروض P2P الخاصة بها والتي تربط بكفاءة المقترضين الأفراد والمقرضين في جميع أنحاء العالم باستخدام العقود الذكية.

الخطط الحالية هي للنشر الكامل لخدمة القروض الصغيرة لمتابعة اختبار بيتا ، حيث حصل أكثر من 800 عميل في الأرجنتين على قروض. تدعي Ripio الآن أن هناك بالفعل عدة آلاف من المقرضين الذين يصدرون قروضًا بعملات فيات محلية من خلال برنامجهم ، أي ما يعادل 150 إلى 750 دولارًا. هؤلاء مقرضون بشكل رئيسي من القارة الآسيوية ، ويساعدون في تمويل الناس في جميع أنحاء أمريكا الجنوبية.

على عكس خدمات الإقراض والتبادل الأكثر تشابهًا ، يمكن لمستخدمي cryptocurrency غير المقيد الوصول إلى خدمات إقراض Ripio جديدة. تشتهر سوق أمريكا الجنوبية بعلاقة متنوعة وغالبا ما تكون معقدة للغاية مع الصناعة المالية. على سبيل المثال ، تظهر تقارير البنك الدولي الأخيرة أن ما يصل إلى 54 ٪ من السكان البالغين في كولومبيا لا يستخدمون الخدمات المصرفية ، وما يصل إلى 30 ٪ في البرازيل. وجد المسح الداخلي لشركة Ripio أن 19٪ من مستخدميها ليس لديهم بطاقة ائتمان. استخدموا المتاجر لإيداع الأموال وتعبئة محافظهم. ومع ذلك ، وبفضل خدمة Ripio الائتمانية ، فإن هؤلاء الأشخاص لديهم الآن فرصة للاحتفاظ بسجل دائم لمدفوعات ديونهم ، والتي يمكن أن تساعدهم في تلقي خدمات مالية أخرى في المستقبل.

تخطط Ripio لتوسيع خدماتها لتشمل الأسواق في أوروجواي وشيلي وكولومبيا ، على الرغم من أن هذا يعتمد على التغلب على مجموعة متنوعة من القيود التنظيمية المحلية. في الوقت نفسه ، أدى عدم الاستقرار السياسي والاقتصادي ووجود بيئة تنظيمية غامضة ومشاكل أمنية إلى توقف الخدمة عن دخول السوق الفنزويلية.

على الرغم من حقيقة أن المقترضين يحصلون على قروضهم الصغيرة بعملات FIAT ، فإن خدمة Ripio مدعومة برمزها الخاص - RCN. المقرض يرسل القرض باستخدام RCN. في تلك اللحظة ، يتم إجراء تخفيض على جميع الأطراف المعنية ، بما في ذلك وكلاء التصنيف الائتماني ، وخدمات التحقق من الهوية ، و cosigners ، وما إلى ذلك ، قبل أن يقوم Ripio بتحويله مجددًا إلى fiat ومن ثم تسليم الأموال إلى مقترض محدد.

Cosigners هي ميزة الأمان التي تحمي المقرضين من الديون المعدومة: الضامن للمقترض. هذا يحسن شروط العقد ويحتفظ بالوصول إلى النظام القانوني المحلي للمقترض ، ويؤمن القرض في حالة تقصير المدين.

بشكل عام ، تعمل هذه الخدمة على حل المشكلات المحددة لمنطقة معينة ، وهذه هي ميزة لا شك فيها. مسألة مدى قابلية تطبيق هذا الحل ، خارج المنطقة ، وقابلية التوسع العالمي تبقى مفتوحة.

BlockFi ، مشارك آخر في سباق الإقراض P2P ، هو مشارك حديث مع عبء أصغر بكثير. بخلاف الأنظمة الأساسية الأخرى ، لم يقم BlockFi بإجراء ICO: تم تمويل كل التمويل من قبل المستثمرين من المؤسسات. وقال ممثل بلوكفي "جمع الأموال من هذا الجمهور يأتي بمتطلبات صارمة وعناية على منصتنا". "هذا يتطلب منا أن نكون المقرض الأكثر موثوقية وموثوقة في الفضاء."

نظرًا لعدم وجود عرض عملة أولي ، فإن الرمز المميز BlockFi أيضًا غير موجود. يقول BlockFi أن هذا يحفظهم من مشكلة ميزة تشفير أخرى: "ليست هناك حاجة على الإطلاق لرمز فائدة في نموذج أعمال الإقراض. وجود واحدة يخلق تضارب في المصالح وتجربة المستخدم مربكة.

تنتشر الشركة بنشاط في ولايات قضائية جديدة. دخلت مؤخرا كاليفورنيا وماريلاند ، وإجمالا ، تقدم خدماتها في 45 ولاية أمريكية.

تشمل المزايا حقيقة أن الشركة تقدم بعضًا من أقل الأسعار في السوق. القروض سريعة ، وتحتسب بنحو 13 ٪ سنويا ، ويمكن أن توفر حوالي 35 ٪ رافعة.

العيوب: الشركة مركزية بلا خجل. على عكس SALT ، فإنهم لا يقارنون المقرضين بالمقترضين ؛ BlockFi هو المقرض.

بشكل عام ، تعد حلول إقراض cryptocurrency إلى FIAT أشبه بخدمات إقراض P2P التقليدية شبه المركزية ، مع ما يقرب من جميع المشاكل والعيوب المرتبطة بها. في الواقع ، فإنها تعمل كطرف ثالث وتضمن معاملات الإقراض بين عملائها. والفرق الوحيد من خدمات الإقراض P2P العادية هو أنها لا تحد المستخدمين من العمل مع fiat ، ولكن تسهيل استخدام العملات المشفرة ، وكذلك استخدام الرمز المميز الخاص بهم لمختلف الخدمات والحوافز الإضافية للعملاء. من ناحية أخرى ، فإن القدرة على الحصول على النقد مقابل ضمانات العملة المشفرة تعد خيارًا جذابًا للغاية ، وهو في الوقت الحالي أكثر طلبًا في الحياة الحقيقية من قروض العملة المشفرة الخالصة.

ETHlend

تُعد ETHlend أيضًا نظامًا ائتمانيًا للتشفير غير المركزي ، ولكن على عكس SALT و Nexio ، تعمل حصريًا من خلال عقود Ethereum الذكية. وبالتالي ، فإن ETHlend لا تخزن أبدًا أموال أو أصول مستخدميها. بالإضافة إلى ذلك ، يعني هذا أنه عند الدخول في عقد من خلال ETHlend ، لا يمكن للمقترضين والمقرضين استخدام الأصول ETH أو المستندة إلى ETH (على سبيل المثال ، الرموز المميزة ERC-20) ، مثل OmiseGo و Augur وما إلى ذلك.

ربما يكون هذا هو أكبر عيب في نظام تشفير بيئي خالص. لا يزال معظمنا يعقد صفقات بعملة فيات ويرغب على الأرجح في الحصول على قروض فيها: الدولار الأمريكي أو اليورو أو بعض العملات المحلية الأخرى. لكن ، بالطبع ، يجب أن نتذكر أنه بإضافة عملة فيات إلى المعادلة ، فإننا نزيد من مستوى المركزية ، التي لها جوانب إيجابية وسلبية.

من ناحية أخرى ، لن يتطابق النظام الإيكولوجي للعملات اللامركزية بالكامل على الأرجح مع معظم قوانين البلد أو الدولة. ومع ذلك ، سيخلق نظامًا يمكن الوصول إليه بشكل أكبر للناس في جميع أنحاء العالم.

عملية الإقراض في ETHlend بسيطة للغاية.

عند إنشاء عقد ذكي ، تطلب ETHLend من المقترضين إرسال الرموز المميزة المتوافقة مع ERC-20 أو مجالات خدمة اسم Ethereum (ENS) كضمان لقروض ETH في حالة تقصير المقترض. حاليًا ، يمكن للمقترضين فقط إنشاء طلبات قروض لـ ETHLend. لتقديم طلب للحصول على قرض ، يجب على المقترض إنشاء بيانات مثل مدة القرض وسعر الفائدة وعدد الرموز المطلوبة للضمان. إذا وافق المقرض على هذه الشروط ، سيتم إنشاء اتفاقية قرض وسيكون المقرض قادرًا على إرسال ETH الخاص به.

علاوة على ذلك ، يسدد المقترض الديون ، وفقًا للعقد ، بالإضافة إلى الفائدة على القرض ، ويرسلها إلى عقد ذكي. يتلقى المقرض ETH والفائدة من العقد الذكي ، ويتم إلغاء قفل الرموز المرهونة وإعادتها إلى المقترض. في حالة عدم قدرة المقترض على سداد قرضه ، سوف يتلقى المقرض الضمان المعلن للمقترض في شكل رموز ، والتي يمكنه التصرف بها وفقًا لتقديره.

الرمز المميز لـ ETHLend LEND هو رمز مميز متوافق مع ERC-20 تم بيعه كجزء من عرض ما قبل البيع و ICO. الرمز المميز LEND يؤدي العديد من الوظائف الهامة في dApp. على وجه الخصوص ، سيحصل مستخدمو رموز LEND المميزة على خصم 25 ٪ على رسوم المنصة مقارنة بالدفع من خلال Ethereum. على الرغم من أنه يمكن شراء رموز LEND وبيعها في أسواق العملات ، إلا أن الاستخدام الرئيسي لـ LEND هو إنشاء خصم عند دفع رسوم مقابل نشر تطبيق ETHLend dApp.

سيتم توزيع الرسوم الفصلية على المقرضين والمقترضين النشطين. تخطط ETHLend لاستخدام 20 ٪ من رسومها اللامركزية من تقديم الطلبات لشراء LEND من السوق ، وتوزيع هذا LEND بين جميع المقرضين والمقترضين على ETHLend. سيتم استخدام Airdrops لزيادة قبول المستخدم ، وكذلك لزيادة حجم القروض. بالإضافة إلى ذلك ، ستكون خدمات معينة على ETHLend متاحة فقط للشراء من أجل LEND. ومن أمثلة هذه الخدمات قوائم بالقروض المميزة ، وكذلك حملات التسويق عبر البريد الإلكتروني. أخيرًا ، تخطط ETHLend لاستخدام LEND بالإضافة إلى مكافأة المقرضين والمقترضين ، الذين يدعون أعضاء جدد إلى منصة الإقراض اللامركزية (مكافآت الإحالة).

تخطط ETHLend أيضًا لتقديم قروض غير مضمونة لمستخدميها في المستقبل ، أي القروض التي لا يقدم فيها المقترض أي ضمانات. هذه القروض هي أكثر مخاطرة بكثير للمقرض. لمساعدة المقرضين على التعامل مع صعوبات تقييم المخاطر الأساسية للقروض غير المضمونة ، تخطط ETHLend لإنشاء تصنيف ائتماني لا مركزي لجميع مستخدميها. باختصار ، سيتمكن المقترضون من ETHlend من بناء سمعتهم بمرور الوقت ، لأنهم يسددون القروض بنجاح.

سيحصل كل مقترض من ETHLend على تصنيف ائتماني لا مركزي تم إنشاؤه من عدة مصادر للبيانات. سيكون مصدر البيانات الرئيسي لهذه التصنيفات الائتمانية هو رموز الائتمان (CRE) ، التي ستصدرها ETHLend نفسها. الرموز المميزة للرموز هي رموز ERC-20 المميزة التي سيتم استخدامها حصريًا على ETHLend لتمثيل سمعة المقترض. لا يمكن تبادل هذه الرموز المميزة أو حتى نقلها إلى عنوان آخر. كلما زاد عدد الرموز المميزة المرتبطة بحساب المستخدم ، زاد اعتماد هذا الحساب عليه. مقابل كل ETH مقترض يسدده المستخدم بنجاح ، سيحصل المستخدم على 0.1 CRE. بالإضافة إلى ذلك ، تخطط ETHLend "حرق" الرموز الائتمانية من الحسابات التي لا يمكنها سداد القروض. سيتمكن المستخدم الذي لديه كمية كبيرة من CRE من الحصول على قروض لا يمكن لمستخدم آخر لديه كمية منخفضة من CRE الوصول إليها. سيتم مكافأة المستخدمين الذين لديهم مبالغ CRE أعلى بمعدلات فائدة أفضل ، وسيُطلب منهم أيضًا توفير مستويات أقل من الضمانات للقروض المماثلة من المستخدمين ذوي CREs الأقل.

سوف يتيح الإقراض القائم على السمعة لـ ETHlend تقديم مفهوم القروض غير المضمونة للمستخدمين ، وكذلك توفير المزيد من المعلومات للمقرضين المحتملين. بالإضافة إلى ذلك ، تخطط ETHLend لتزويد المستخدمين بفرصة لبث تصنيفهم الائتماني اللامركزي إلى قيود أخرى. سيتمكن المقترضون بعد ذلك من استخدام تصنيفهم الائتماني المشهور في التطبيقات على الأنظمة الإيكولوجية الأخرى.

ولكن مهما كان الأمر ، فستظل خدمة ETHlend مغلقة داخل نظام Ethereum البيئي.

ELIX

Elix هو منصة أخرى تستند إلى Ethereum للإقراض والتمويل الجماعي والمدفوعات. يركز المطورون في المقام الأول على المنصات المحمولة وسهولة الاستخدام من أجل جذب أكبر قاعدة مستخدمين قدر الإمكان من البداية.

لن نفكر هنا في وظيفة الدفع والتمويل الجماعي لهذا الحل ، ولكننا نركز فقط على جانب الإقراض الخاص به.

يكمن تفرد هذا النظام في حقيقة أن Elix يقدم برنامج إقراض نظير إلى نظير استنادًا إلى الحوافز المتبادلة للمقرض والمقترض. في النظم الائتمانية التقليدية ، يدفع المقترض للمقرض عبر سلسلة من الأقساط مع مرور الوقت. بالإضافة إلى سداد مبلغ القرض نفسه ، تشمل هذه الأقساط أيضًا سعر الفائدة المحدد في شروط القرض. لا يوفر هذا النظام أي حوافز إضافية للمقترض لسداد الديون في الوقت المحدد ، باستثناء مخاطر التعامل مع هواة جمع العملات.

في Elix ، يتم تحفيز كل من المقرض والمقترض من قبل النظام للوفاء بشروط القرض. عند التقدم بطلب للحصول على قرض ، يمكن للمشاركين اختيار فترة التعدين من أجل الحصول على مكافآت إضافية بعد سداد القرض بالكامل. إذا تم تمكين هذا الخيار ، يجب أن يحتفظ المقرض برمز ELIX في محفظته لفترة معينة في النظام (على غرار إثبات الملكية). عندما تنتهي فترة الاستبقاء هذه ، يمنح نظام Elix المكافآت في شكل رمز مميز جديد ، "الرمز P" (من المحتمل أن يكون لهذا الرمز المميز اسم مختلف في المستقبل).

إذا قام المقترض بدفع القرض في الوقت المحدد ، يتم تقسيم المكافأة بين المقرض الذي يحصل على 65٪ والمقترض الذي يحصل على 35٪. إذا كان للمقترض مدفوعات متأخرة ، يتلقى المقرض 100٪ من هذه الرسوم.

سيكون لدى رمز Token P حد أقصى ثابت للعرض يتوقع الفريق تحقيقه خلال بضعة عقود فقط.

من المحتمل أن يكون ETHLend (انظر أعلاه) أكبر منافسي Elix في صناعة إقراض P2P. تدعم ETHLend مجموعة واسعة من العملات المشفرة التي يمكن للمستخدمين اقتراضها ، ولكن لا يوجد برنامج مكافآت مثل تلك التي يقدمها Elix.

صانع DAO

خلال الأشهر القليلة الماضية ، نما النظام الإيكولوجي لـ Maker DAO بشكل مطرد ، بينما انخفض سعر ETH. يبلغ إجمالي الدين الصادر اليوم أكثر من 76 مليون دولار في داي (عملة مستقرة مرتبطة بالدولار الأمريكي) مع أكثر من 2 مليون ETH (بقيمة تزيد عن 200 مليون دولار بسعر الصرف الحالي في وقت الصحافة) كضمان. وهذا يعني أنه مقابل كل دولار يتم إصداره في داي ، يتم التعهد بحوالي 3 دولارات بالـ ETH كضمان. يتم ذلك لتعويض تقلب ETH.

يعد Maker DAO أحد أكثر dApps قيمة في النظام البيئي Ethereum ، وقد حقق نجاحًا بسبب هيكله الإداري اللامركزي. بفضل نظام معقد إلى حد ما من العقود الذكية ، يمكن للمستخدمين اقتراض الرموز داي المقيدة بالدولار مع تأمين ETH كضمان.

يعد CDP (موضع الدين المضمون) عقدًا ذكيًا يسمح بإنشاء الرموز المميزة الجديدة Dai مع ETH كضمان. إذا انخفض سعر ETH عن مستوى سعر الضمان ، فسيتم تصفية المركز ، ويحتفظ المستخدم برموز داي المستعارة. CDPs أصبحت شعبية متزايدة. على الرغم من السوق الهابطة ، ارتفع إجمالي عدد CDPs بنسبة 300٪ خلال الأشهر الأربعة الماضية على منصة Maker DAO.

هناك عدة أسباب تجعل CDPs مفيدة لكل من المقترض العادي والمضارب في التشفير.

أولاً ، كقرض منتظم: مثلما يقترض الناس أموالاً على منازلهم أو الذهب ، يمكن للمرء أن يقترض داي المربوطة بالدولار مع Ethereum كضمان. لكن الفرق هو أن العملية تتم بشكل آلي ، كما أنها أكثر خطورة بسبب تقلبات ETH.

ثانياً ، هذه هي المراكز ذات الرافعة المالية: يمكن للمرء أن يقترض داي ويستخدمه لشراء المزيد من ETH. على سبيل المثال ، دعنا نقول أنك تأخذ 15 ETH وفتح CDP للحصول على Dai بقيمة 10 ETH. الآن ، إذا اشتريت ETH باستخدام DAI المقترض ، فسيصبح عرضك 25 ETH بدلاً من 15. ولكن من الواضح أن هذا يرتبط بخطر التصفية إذا انخفض السعر بشكل كبير.

ثالثًا ، كرمز تحكيم: لنفترض أنك تحمل ETH. الآن ، بدلاً من تصفية مركزك ، يمكنك فقط اقتراض Dai واستخدامه لشراء الرموز الأخرى. إذا تفوق الرمز المميز على ETH ، فيمكنك بيع جزء من هذا الأصل واسترداد ETH الخاص بك ، مع الحفاظ على كل من الرموز المميزة الزائدة التي اشتريتها و ETHs الأصلية.

تتم إدارة النظام البيئي Maker DAO بواسطة الرمز المميز Maker (MKR). تبلغ القيمة السوقية الضخمة 313 مليون دولار ، مما يجعلها واحدة من أكثر رموز ERC-20 قيمة.

بشكل عام ، يحتوي Maker DAO على العديد من التطبيقات ، وأهمها عملة مستقرة. لكن وظيفة القروض مهمة أيضًا. ومع ذلك ، تظل خدمة إقراض التشفير فقط. بالإضافة إلى ذلك ، يتم "احتجاز" الخدمة فعليًا في نظام إيكولوجي أحادي الكتلة (Ethereum).

كما نرى ، فإن سوق حلول إقراض P2P اللامركزية يمتلئ تدريجياً بمشاريع تعتمد على تقنيات بلوكشين. ومع ذلك ، تحتوي كل هذه الحلول على عدد من القيود المستحيلة (أو على الأقل يصعب التغلب عليها).

أحد القيود الرئيسية هو أن معظم هذه الحلول "مغلقة" في نظام تشفير واحد / نظام متسلسل أحادي الكتلة (Ethereum ، على وجه الخصوص). ولكن حتى عندما تعمل بعض خدمات الإقراض هذه مع أصول تشفير مختلفة ، فغالبًا ما يقتصر تنوعها على اثنين من أكثر هذه الخدمات شيوعًا. بالإضافة إلى ذلك ، تحاول معظم الخدمات ربط مستخدميها برمزها الأصلي - الأمر الذي يسهم في تفرد هذه الأنظمة ، وليس في انفتاحها. لذلك ، في هذه الحالات ، يمكننا استبعاد أي تأثير على الشبكة أو قابلية التوسع الخطيرة أو إمكانية إنشاء شبكة عالمية أكثر أو أقل.

بمعنى آخر ، ترث حلول إقراض P2P اللامركزية القائمة على blockchain جميع المشكلات نفسها من مشاريع blockchain الأساسية من المستوى الأول (Bitcoin ، Ethereum ، إلخ). تتضمن هذه المشكلات أيضًا عدم وجود atomicity المعاملة (في الحالات التي تنطوي على المعاملات عبر سلسلة ، أو هناك معاملات fiat-to-crypto).

على عكس الخدمات الائتمانية اللامركزية ، لا يمكن لشبكات الائتمان اللامركزية التغلب فقط على عيوب الخدمات القائمة على أساس blockchain المذكورة أعلاه ، ولكن أيضًا توسيع الفرص المتاحة للمستخدمين الحاليين والمحتملين بشكل كبير (بما في ذلك الشركات).

والفرق الرئيسي بين خدمات الائتمان اللامركزية وشبكات الائتمان اللامركزية هو أن هذه الأخيرة ، بالإضافة إلى ضمان قدر أكبر من قابلية التوسع وقابلية التشغيل البيني ، توفر أيضًا عبور الثقة. يجب أن تعتمد الخدمات على أطراف ثالثة (على وجه الخصوص ، لتقييم الجدارة الائتمانية للمقترضين). على النقيض من ذلك ، يقوم كل عضو شبكة في شبكات الثقة متعدية بتأسيس خطوط ثقة خاصة به مع مستخدمين آخرين. وعن طريق الذهاب ، يقوم بتقييم جميع المخاطر وتقييمها. في الوقت نفسه ، يمكن للمشاركين الآخرين استخدام خطوط الثقة الخاصة به (على سبيل المثال ، عند إجراء مدفوعات متعددة القفزات ، وما إلى ذلك). سيكون لدى المشارك غير الشريفة خطوط ثقة أقل مع أعضاء الشبكة الآخرين ، أو لا يمتلك أي منها على الإطلاق. وبالتالي ، سيحدث التنظيم الذاتي لشبكة الائتمان دون الحاجة إلى مشاركة إضافية من أطراف ثالثة.

كل هذا أصبح ممكنا بفضل الحلول التكنولوجية الخاصة المستخدمة فيها.

Trustlines Network عبارة عن منصة P2P تستند إلى Ethereum لإنشاء شبكات IOU. استنادًا إلى المفهوم الأصلي وراء Ripple ، الذي طرحه Ryan Fugger في عام 2004 ، ستسمح شبكة Trustlines للمستخدمين بإنشاء أموال وإجراء عمليات دفع آمنة فيما بينهم. الفكرة الرفيعة المستوى هي أن الأفراد يقدمون الائتمان للأشخاص الذين يثقون بهم ، وفقط للمبلغ الذي يعتبرونه عادلاً. هذا الائتمان المقدم هو أموال صالحة لأي شخص يثق في الدائن. وبالتالي ، فإن شبكة Trustlines تشبه النظام النقدي الحالي القائم على الائتمان ، إلى حد ما ، ولكن بدلاً من البنوك فقط ، يمكن لأي شخص أن يصبح دائنًا.

نظرًا لأن قابلية النظام للتطوير تعتمد على المستخدمين المتصلين جيدًا ، يتم تحفيز المستخدمين لإنشاء أكبر عدد ممكن من الاتصالات. يتم ذلك عن طريق تضمين رسوم سعة صغيرة في كل معاملة ، والتي يتم دفعها للمستخدمين / العقد التي تعمل كوسطاء يربط بين عقدتين طرفيتين. بالإضافة إلى رسوم السعة ، هناك رسوم ترحيل (المزيد عن المرحلات أدناه) ، ورسوم خلل (رسوم لإضافة اختلال التوازن إلى خط ثقة مستخدم) ، ورسوم المعاملات Ethereum. اختياريا ، يمكن للمستخدمين أيضا إضافة سعر الفائدة إلى أي من المدينين.

يمكن أن يكون هناك عدد اعتباطي من شبكات العملات ضمن النظام البيئي لشبكة Trustlines ، باستخدام عقد ذكي يرتبط بـ Currency Network Token Factory. وبالتالي ، لا يوجد "رمز Trustlines" واحد ، ولكن بدلاً من ذلك يوجد عدد اعتباطي من العملات المتعايشة التي تشترك فقط في منصة شبكة Trustlines ، والتي تسمى Trustlines Money. من وجهة نظر هلسنكي ، فإن هذا النوع من شبكة IOU الديناميكية يعني بشكل أساسي أن المدينة يجب أن تعمل كبنك مركزي من نوع ما.

الفكرة واعدة للغاية ، لكن TN لا تزال مرتبطة حصريًا بمنصة Ethereum ، مما يحد بشدة من تنوع هذا الحل وقابلية تطويره.

بروتوكول GEO هو بروتوكول P2P لامركزي لنقل القيمة. الفكرة الأساسية تشبه إلى حد بعيد فكرة شبكة Trustlines (أو بالأحرى فكرة Ripple الأصلية من Ryan Fugger). ولكن على عكس TN ، فإن GEO لديها مقاربة أكثر عالمية للمشكلة - بالإضافة إلى أنها ليست مرتبطة بـ Ethereum أو أي كتلة أخرى من طبقات Layer 1.

يعد GEO حلاً لبروتوكول Layer 3 ، أحد أهدافه الرئيسية هو حل مشكلة التشغيل البيني لمختلف النظم الإيكولوجية المشفرة و blockchain ، بالإضافة إلى ربطها بالأنظمة المالية التقليدية. بمعنى آخر ، وضع مطورو بروتوكول GEO أنفسهم بمهمة توفير إمكانية إنشاء ما يسمى بإنترنت القيمة: نظام عالمي يوحد جميع شركات النقل الممكنة للقيمة ، وكذلك أنظمة نقلها ، في نظام واحد الشبكة العالمية لتبادل القيمة.

كما ترون ، هذه المهمة أوسع بكثير من تلك الواردة في هذه المقالة. ومع ذلك ، فإن بروتوكول GEO يمكّن أيضًا من إنشاء عدد من حالات الاستخدام استنادًا إلى تقنيته ، واحدة منها عبارة عن شبكة ائتمان P2P غير مركزية: شبكة يستطيع كل مستخدم من خلالها تعريف روابط الائتمان الخاصة به وإنشاءها والمحافظة عليها.

تشمل المزايا الأخرى لتكنولوجيا بروتوكول GEO ما يلي:

  • يوفر atomicity لجميع المدفوعات (بما في ذلك المدفوعات عبر سلسلة).
  • يبحث تلقائيًا عن مسارات الدفع بين العقد التي لا تحتوي على روابط ائتمان مباشرة ، كما يحدد أيضًا الحد الأقصى لسعة هذه المسارات (الحد الأقصى للتدفق).
  • يسمح بالتصفية التلقائية لالتزامات الديون المتبادلة (إيجاد وإغلاق دورات الديون بين العديد من المشاركين في الشبكة - ما يصل إلى 6 القفزات).
  • خارج سلسلة و blockchain بروتوكول الملحد.
  • إجماع محلي بين العقد المشاركة مباشرة في عملية دفع معينة ؛ نظام فريد لحل النزاعات المحتملة ، بناءً على المراقبين.
  • زيادة الخصوصية (يتم تخزين جميع المعلومات حول الاتصالات والمدفوعات محليًا على العقد نفسها) ، بالإضافة إلى استخدام التشفير بعد الكم في البروتوكول.

يعد بروتوكول دارما أيضًا حلًا للبروتوكول ، ولكن بهدف ترميز الديون بالمعنى الواسع. يخطط المشروع لتحقيق ذلك من خلال توحيد عملية إصدار وتصديق وإدارة الديون الرمزية.

في وقت سابق ، حاول فريق تطوير دارما تطبيق حلول فردية لأنواع محددة من التزامات الديون ، لكنه أدرك فيما بعد الحاجة إلى إيجاد حل عالمي وعالمي ، وهو ما بدأوا في فعله.

حالات الاستخدام الممكنة تقوم ببناء الحلول المتخصصة التالية على بروتوكول دارما مثل:

  • السندات البلدية المشفرة: غالبا ما تمول البلديات مشاريع البنية التحتية العامة عن طريق إصدار سندات البلدية. باستخدام معيار الدين المفتوح ، يمكن للبلديات ، الكبيرة و / أو الصغيرة ، بيع السندات الرمزية مباشرة إلى مواطنيها في عملية تشبه ICO.
  • الإقراض بالهامش اللامركزي: يتطلب النظام المالي الصحي كلاً من المضاربين والمتشككين ، وبالتالي فإن هوامش البيع والشراء هي مكونات أساسية لأي سوق مالي سائل. باستخدام معيار الدين المفتوح ، يمكن بناء خطط الإقراض بهامش الند للند باستخدام العقود الذكية وأوراكل تغذية الأسعار.
  • Tokenized SAFT: غالباً ما ترفع المشاريع مبالغ هائلة من رأس المال من أجل تمويل مبيعاتها الرمزية في نهاية المطاف في المركبات المعروفة باسم SAFTs. باستخدام معيار الدين المفتوح ، يمكن تمييز اتفاقيات SAFT كرموز ديون عامة ، حيث يتم تحديد السداد المتوقع في وحدات الرمز المميز للبروتوكول الذي سيتم نشره قريبًا.

لذلك ، دارما هو مشروع مثير للاهتمام مع مقاربة مناسبة لمشكلة محددة. لكنهم حريصون على حل هذه المشكلة بالذات ، بدلاً من التعامل مع أهداف أوسع. ومع ذلك ، يمكن لهذا المشروع أن يسهم بشكل كبير في تلك المهام الأوسع.

سيتم التعرف على القوة الحقيقية لحلول إقراض P2P اللامركزية فقط إذا نجحت في أن تصبح ليس مجرد خدمات ، ولكن شبكات (أو جزء لا يتجزأ من شبكات عالمية أكثر شمولاً). ثم ، في الواقع ، ستتحقق الفكرة الأصلية لهذه الأنظمة تمامًا ، وستزداد فائدتها للجميع بما يتناسب مع عدد المقرضين والمقترضين في الشبكة (تأثير الشبكة).

أي خدمة مركزية (إلى حد كبير أو كلي) ، أو ارتباطها بأي من النظم الإيكولوجية الحالية (أو إنشاء واحدة خاصة بها ، مغلقة و / أو غير متصلة بالباقي) تمثل نصف التدابير فقط. وستكون هذه محاولة للحد من وتحديد ما ينبغي أن يكون مفتوحًا ، بلا حدود ، ومتاحة للجميع.

في الوقت الحاضر ، تمثل معظم الحلول الحالية حتى الآن ، إلى حد كبير أو أقل ، نفس التدابير النصفية التي ذكرناها للتو. ومع ذلك ، فإن تكنولوجيات مثل بروتوكول GEO آخذة في الظهور ، مما يتيح الفرصة لإطلاق الإمكانات الكاملة لشبكات الائتمان اللامركزية والمزيد.

اتبع بروتوكول GEO على:

[متوسطة | تويتر | جيثب | جليتر | برقية | ينكدين | موقع يوتيوب ]

نُشر في الأصل في hackernoon.com في 26 فبراير 2019.